特朗普关税对美国国内哪类商品的价格产生了最为猛烈的冲击？答案或许是：皮革制品……
大量美国制造商和零售商在关税实施前的库存已经售罄，而补货成本却高得惊人。业内专家表示，目前上架的产品大多采用“更昂贵”的皮革制成，经过“更昂贵”的海外加工，并且运费也比去年的商品“更高”。
耶鲁大学预算实验室11月的一项预估显示，受通货膨胀、供应链瓶颈和高额关税影响(尤其是针对中国、越南、意大利和印度的关税)，皮革制品价格至少在未来一到两年内都将较关税前上涨近22%，位居各涨价商品的首位。
该实验室政策分析副主任John Ricco指出，“皮革行业遭受重创有两大原因——首先，部分最高关税税率针对的是美国主要进口皮革的国家。其次，美国从这些贸易伙伴国进口的皮革及更广泛的服装相关产品，远多于自主生产。”
成本压力已显现于Tapestry集团等行业巨头身上——该集团旗下拥有Coach和Kate Spade等知名品牌。该公司高管8月向投资者透露，关税相关支出可能高达1.6亿美元，并警告未来将面临“超出预期的利润下行压力”。
低成本供应渠道将不复存在？
以靴子制造商Twisted X为例，其靴子的制作过程与大多数美国皮革制品一样：最初取自美国牧场的未经加工的盐渍牛皮。这些牛皮会被运往海外——通常是亚洲进行鞣制。Twisted X 目前约有一半的产品在中国鞣制。
皮革制成后，通常会被运往到另一家工厂(通常是在中国、越南、墨西哥或印度)进行裁剪、缝制和组装，最后作为成品返回美国。
正常情况下，这种全球化的供应链模式能够降低成本。但新关税生效后，过往对海外生产的依赖却开始适得其反。
美国原皮皮革委员会(LHCA)主席Kerry Brozyna表示，“当关税发生时，一切都停止了。因此，他们(中国工厂)也无法接收货物，因为如果他们接收了货物并计入关税价格，他们就卖不动了。”
事实上，过去几年美国皮革贸易逆差就一直在制造业中位居前列。据美国人口普查局统计，2023年美国皮革服装进口额达13.7亿美元，而出口额仅为9270万美元，进出口比例高达约15比1。仅中国就供应了美国皮革制品进口总量的约三分之一。
Twisted X首席执行官Prasad Reddy表示，“由于一开始过度依赖海外的生产方式，很多业内人士难以确定未来发展方向。”
随着关税生效，Twisted X和许多其他皮革公司确实曾考虑扩展更多供应链渠道，但却发现并没有那么容易：柬埔寨和孟加拉国存在着产能瓶颈、越南面临更长的交付周期，而8月份特朗普政府又对许多印度皮革出口商品突然征收了50%的关税。
据Ricco称，到夏末，几乎每家皮革公司在各个环节——包括生皮、鞣制、组装和再进口——都支付了更高的价格。“我们发现所有生产靴子的渠道成本都在不断上涨。”
哪怕是像Steve Madden这样的大型企业集团也感同身受。Steve Madden主席兼首席执行官Edward Rosenfeld在11月的财报电话会议上表示，“第三季度极具挑战性，这主要是受到进口到美国的商品被征收新关税的影响。”
目前，美国皮革奢侈品价格也已经上涨。根据奢侈品零售定价数据，在今年春季又一轮提价后，香奈儿标志性的Classic Flap手袋比去年贵了约5%。
Ricco预计，到2026年，皮革行业面临的物价冲击可能会更加明显。随着关税上调、运费攀升及优质皮革短缺等因素传导至整个产业链，未来一两年皮革鞋履及配饰价格将上涨约22%，长期涨幅约为7%。
Ricco表示，“2026年可能是‘真章见分晓’的时候。他们（皮革公司）必须做出决定，是将成本增加转嫁给消费者，还是裁员，或是减少对股东的支付。”
美国国内现状意味着无“解药可寻”？
曾经蓬勃发展的美国国内皮革制造业的衰落，事实上也意味着美国企业并无摆脱全球供应链的“解药可寻”。
美国原皮皮革委员会的数据，20世纪50年代，全美约1000家制革厂雇佣了超过30万人，主要分布在中西部和东北部。而到2025年，该行业的劳动力已下降至5万人左右，制革厂数量已减少至几百家。
Reddy表示，所谓的美国国内制造业黄金时代早已不复存在。
目前，关税负担对那些依赖亚洲成品的品牌影响最大，而不是在国内采购皮革的公司。业内专家表示，到目前为止，许多品牌也只是通过在海外重新洗牌供应商来遏制成本，而不是像特朗普政府预测的那样通过关税来推动制造业回流。
美国皮革公司当前还面临着原料短缺的窘境，因为可供加工的牛皮减少了。
在经历长期干旱、饲料成本上升和种群清群后，美国牛群数量目前正处于 20世纪50年代以来的最低点。由于皮革是乳制品和牛肉生产的必然副产品，牛只减少意味着牛皮供应减少——尽管全球对手袋、室内装饰和鞋类的高级皮革需求依然旺盛。
Reddy表示，“牛只数量减少意味着剩余皮革成本上升，我们用于制作靴子的优质皮革生产成本也随之攀升。”
对于希望通过选择合成材料降低消费成本的购物者而言，替代品同样未能幸免。
许多人造革和聚氨酯材料依赖亚洲产的石化原料，这些原料同样被纳入美国政府的新关税清单。据行业估计，零售商和分析师称，合成鞋类和手袋的成本正以中高个位数幅度上涨。
大牛证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
